Leistungsspektrum Financial Due Diligence

Unsere Unterstützung bei einer Financial Due Diligence schließt typischerweise die folgenden Tätigkeiten ein:

Vergangenheitsbetrachtung und Ist-Kennzahlen 

• Analyse der finanziellen Lage unter Berücksichtigung der letzten zwei bis drei Geschäftsjahre sowie des letzten zur Verfügung gestellten Monatsabschlusses
• Auswertung der wesentlichen Unterlagen zum Rechnungswesen auf Bewertungs- und Bilanzierungsänderungen
• Untersuchung der mit Kunden, Lieferanten und Mitarbeitern abgeschlossenen Verträge auf wesentliche Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Zielunternehmens

Gewinn- und Verlustrechnung

• Bereinigung der Vergangenheitsergebnisse um außerordentliche und/oder einmalige Effekte und Darstellung des bereinigten operativen Ergebnisses
• Pro-forma Anpassungen wie z. B. M&A-Aktivitäten im Zusammenhang mit Umstrukturierungen in der Vergangenheit
• Ableitung der kaufpreisrelevanten Ergebnisse wie z. B. EBITDA oder EBIT
• Analyse der Umsatzerlöse und -margen nach Geschäftsbereichen
• Analyse der Kostenstruktur
• Überprüfung auf Abhängigkeit von einzelnen Kunden und Saisonalitätsanalyse
• Darstellung wesentlicher Werttreiber

Bilanz

• Beurteilung der Werthaltigkeit des zu übertragenden Anlagevermögens
• Beurteilung der aktuellen Liquiditätslage
• Darstellung der unterjährigen Working Capital-Bewegungen
• Analyse der Einzelwertberichtigungen sowie der tatsächlichen Forderungsausfälle
• Altersstrukturanalyse der aktuellen Forderungen sowie Verbindlichkeiten
• Darstellung sowie Plausibilisierung der Rückstellungen
• Ermittlung respektive Untersuchung der kaufpreisrelevanten Nettofinanzverbindlichkeiten
• Analyse der „Contingent Liabilities“ sowie Untersuchung auf mögliche „Off-balance-sheet“-Strukturen
• Auswirkung bzw. Bewertung von Finanzinstrumenten

Kapitalflussrechnung

• Darstellung der Kapitalflussrechnung nach operativen Cashflow, Investitions-Cashflow und Finanzierungs-Cashflow
• Analyse der getätigten Investitionen

Business Plan

• Kurzdarstellung des Planungsvorgehens
• Analyse der Planungstreue des Targets in der Vergangenheit und Gegenüberstellung der Planzahlen mit den aktuellen Ist-Zahlen des laufenden Geschäftsjahres
• Darstellung der zugrundeliegenden Planungsprämissen
• Plausibilisierung der Planungsprämissen vor dem Hintergrund unserer Vergangenheitsanalyse sowie der aktuellen Markt- und Wettbewerbersituation
• Prüfung der rechnerischen Richtigkeit der integrierten Planung

Soft-Facts

• Beurteilung der Qualität der Reporting- und Finanzauswertungen
• Aussagen zum Management, insbesondere zu den leitenden Mitarbeitern des Finanzbereiches

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