Support für Investoren

Weil erfolgreiche Investments Know-how und strategische Weitsicht benötigen

Die Investition in junge Start-ups ist für Investoren mit erheblichen Unsicherheiten verbunden. Insbesondere das Geschäftsmodell, die internationale Skalierbarkeit, technologische Zukunftstrends sowie eine oft dünne Daten- und Finanzhistorie erschweren die Einschätzung.

Auch der Erwerb von Beteiligungen an Scale-ups ist mit Risiken verbunden: Der technologische Fortschritt bedingt ein sich ständig änderndes Kundenverhalten bei einem sich rasant anpassenden Wettbewerb. Dadurch kann ein ursprünglich überzeugendes Geschäftsmodell bei mangelnder Anpassungsfähigkeit des Unternehmens schnell zu einem erheblichen Risiko werden. In allen Fällen gilt zudem: Ein Exit kann nur dann erfolgreich sein, wenn Dritte einen klaren, nachhaltigen Mehrwert im Erwerb erkennen. Andernfalls drohen im Worst-Case-Szenario eine geordnete Abwicklung oder die Insolvenz – verbunden mit dem Totalverlust des Investments und spürbaren Reputationsschäden.

Auch eine Fondsbeteiligung muss mit Blick auf den Investitionsfokus, die Zusammensetzung & Geschäftsmodelle der Portfoliounternehmen sowie externe Faktoren (technologischer Fortschritt, Financials bzw. Fondsperformance) regelmäßig überprüft werden. Häufig wird diesem Aspekt nicht die erforderliche Aufmerksamkeit gewidmet, was in der Konsequenz zu (signifikanten) Abschreibungen führen kann.

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Wir stehen Ihnen beim gesamten Lebenszyklus eines Investments partnerschaftlich zur Seite und unterstützen Sie in jeder Phase zielgerichtet.

Von Start-ups und Scale-ups bis hin zu (Wachstums-)Fonds

BDO unterstützt Käufer auf der M&A Buy-Side ganzheitlich - von der strategischen Suche über die zielgerichtete Ansprache potenzieller Zielunternehmen und der Teilnahme an einem Fundraising-Projekt bis hin zur erfolgreichen Verhandlungsführung. Dabei sichert ein interdisziplinäres Team den gesamten Transaktionsprozess durch maßgeschneiderte Lösungen bestmöglich ab.

Unser systematisches Deal Sourcing sichert Investoren einen exklusiven, qualitätsgeprüften Start-up bzw. Scale-up-Dealflow. Mithilfe datengestützter Analysen und seines globalen Netzwerks filtert BDO den Markt präzise nach den vorgegebenen Kriterien. BDO liefert qualifizierte Shortlists, bewertet das strategische und finanzielle Match und übernimmt auf Wunsch die zielgerichtete Erstansprache der Gründerteams.

Im Rahmen der (Pre Investment) Due Diligence analysiert BDO ausgewählte Teilbereiche von Start-ups und Wachstumsunternehmen in finanzieller, steuerlicher und rechtlicher Hinsicht. Dem frühen Stadium dieser Unternehmungen entsprechend sind die Finanzdaten und Unternehmensinformationen teilweise nur bedingt verlässlich und aussagekräftig. Unsere (Pre Investment) Due Diligence ist auf solche Gegebenheiten zugeschnitten und bewertet die Investment Readiness der Targets.

Das Commercial Fact Book von BDO liefert Investoren - auf Basis öffentlich zugänglicher Informationsquellen - eine fundierte Analyse des Marktumfelds, der Wettbewerbslandschaft und des Kundenpotenzials des Zielunternehmens. Diese transparente Datenbasis validiert die kommerziellen Wachstumstreiber und dient als verlässliche Verhandlungsgrundlage für die Transaktion.

Die Integrierte Finanzplanung von BDO verknüpft die Gewinn- und Verlustrechnung sowie die Bilanz- und Cashflow-Rechnung zu einem konsistenten, zukunftsgerichteten Finanzmodell des Zielunternehmens. Sie ermöglicht die präzise Simulation von Wachstumsszenarien, validiert den Kapitalbedarf und bildet die detaillierte Basis für die unterschiedlichen Unternehmensbewertungsverfahren.

Sehr häufig wird ein Kaufpreis vollständig oder teilweise über Fremdkapital bspw. von Kreditinstituten oder Debt Fonds finanziert. BDO unterstützt sowohl bei der Neu- oder Anschlussfinanzierung als auch bei der Optimierung einer bestehenden Verbindlichkeiten-Struktur.

Basierend auf den Ergebnissen der Due Diligence und dem Finanzmodell ermittelt BDO den Unternehmenswert von Start-ups und Scale-ups unter Anwendung anerkannter Bewertungsverfahren, wie dem DCF-Verfahren oder Multiplikatoren. Diese fundierte Bewertung dient als strategisches Fundament für Kaufpreisverhandlungen und die finale Deal-Strukturierung.

Das Post-Merger-Integration-Team von BDO sichert den Erfolg von M&A-Transaktionen durch eine strukturierte Zusammenführung nach dem Deal. Mit praxiserprobten Ansätzen wie dem 100-Tage-Plan begleitet BDO Unternehmen dabei, Prozesse, IT-Systeme und Organisationsstrukturen zügig und ganzheitlich zu harmonisieren sowie die Unternehmenskulturen zu vereinen. Dadurch werden geplante Synergien schnell gehoben, Reibungsverluste minimiert und der langfristige Wert der Transaktion gesichert.

Im Rahmen des Investment-Portfolio-Reviews analysiert BDO bestehende Beteiligungen an Start-ups, Scale-ups oder (Wachstums-)Fonds systematisch auf ihre Performance, Werttreiber und strategische Ausrichtung. Durch die Identifikation von Optimierungspotenzialen und Risiken im Portfolio unterstützt BDO Investoren fundiert bei Folgeinvestitionen, Restrukturierungen oder der Vorbereitung von Exits.

Im Rahmen der M&A Sell-Side-Beratung begleitet BDO Verkäufer ganzheitlich und strukturiert durch den gesamten Veräußerungsprozess. BDO begleitet den gesamten Verkaufsprozess – von der Weiterentwicklung der Equity Story und professionellen Verkaufsunterlagen (Teaser, Information Memorandum) über eine gezielte, globale Investorenansprache bis hin zur Datenraum-Strukturierung und taktischen Verhandlungsführung. So maximiert BDO den Verkaufspreis und sichert gleichzeitig die Transaktion ab.

Die Steuerberatung von BDO optimiert die steuerliche Struktur von M&A-Transaktionen und minimiert bestehende Risiken. BDO entwickelt maßgeschneiderte Akquisitions- und Holding-Strukturen, unterstützt beim Aufsetzen von Mitarbeiterbeteiligungsmodellen und begleitet den gesamten Prozess bis hin zu steuerlich optimierten Vertragsklauseln im Kaufvertrag (SPA). Darüber hinaus erstellt BDO die regelmäßig notwendigen Steuererklärungen und führt notwendige Voranmeldungen durch.

Die Rechtsberatung durch unseren Kooperationspartner, der BDO Legal Rechtsanwaltsgesellschaft mbH, sichert M&A-Transaktionen umfassend ab und gestaltet den gesamten Prozess rechtssicher. Das Team führt die Legal Due Diligence durch, unterstützt bei der optimalen Transaktionsstrukturierung, entwirft und verhandelt alle Transaktionsdokumente (wie den Anteilskaufvertrag/SPA oder Gesellschaftervereinbarungen) und begleitet Investoren verlässlich bis zum erfolgreichen rechtlichen Abschluss (Closing). Darüber hinaus steht die BDO Legal Rechtsanwaltsgesellschaft mbH für eine laufende rechtliche Beratung vollumfänglich über alle notwendigen Disziplinen zur Verfügung.

Unser 360°-Ansatz:

Wir begleiten Finanz- und strategische Investoren über den gesamten Lebenszyklus hinweg bei ihren Investments in junge, innovative Unternehmen und (Wachstums-)Fonds.

Unser Leistungsspektrum reicht vom Deal Sourcing (Identifikation und Ansprache geeigneter Zielunternehmen, M&A- und Fundraising-Prozesse) über die Erstellung eines Commercial Fact Books, der anschließenden Due Diligence (Financial, Legal, Tax, ESG, IT, Risk/Regulatory) und die Finanzmodellierung bis hin zur rechtlichen und steuerrechtlichen Transaktionsstrukturierung.

Auch bei der laufenden Steuer- und Rechtsberatung, dem Review des Investmentportfolios oder einzelner Beteiligungen (strategisch, finanziell) und dem erfolgreichen Exit in Form eines Beteiligungs- oder Unternehmensverkaufs bzw. dem Verkauf von Fondsanteilen stehen wir verlässlich an Ihrer Seite. BDO deckt hierbei alle relevanten Industriesektoren vollumfänglich ab – seien es z. B. IT & Software, Robotics, Defense, Transport & Logistik, Gesundheitswirtschaft, Business & Financial Services, Energiewirtschaft, Medien oder auch Handel & Konsumgüter.